Dalam beberapa tahun terakhir, pasar emas telah meningkat secara signifikan seperti yang Anda lihat dari grafik harga pasar emas di halaman ini.
Ada banyak alasan mengapa pasar meningkat dalam beberapa tahun terakhir, namun alasan utama dapat diringkas menjadi lima.
Ketidakpastian Situasi Dunia ~ Konflik Rusia-Ukraina
• Kecemasan terhadap inflasi
• Suku bunga rendah secara global
• Harga saham tidak stabil
Kebangkitan Tiongkok, India, dll.
Saya akan menjelaskan mengapa pasar emas melonjak dalam beberapa tahun terakhir dengan cara yang mudah dipahami.
Kecemasan dalam Situasi Dunia ~ Konflik Rusia-Ukraina
Perang antara Rusia dan Ukraina yang dimulai pada Februari 2022 menjadi penyebab utama kenaikan harga emas. Pasalnya, harga emas cenderung naik ketika risiko geopolitik meningkat.
Dahulu, ketika situasi dunia menjadi tidak stabil, seperti saat serangan teroris 9/11 yang terjadi pada tahun 2001, harga emas cenderung naik.
Ada berbagai alasan untuk hal ini, namun salah satu alasan utamanya adalah ketika situasi dunia menjadi tidak stabil, terdapat kecenderungan yang semakin besar untuk hanya percaya pada aset riil. Khusus untuk emas, sudah ditetapkan bahwa emas dapat dibeli dan dijual harga yang sama di seluruh dunia, menjadikannya aset yang paling dapat diandalkan di antara aset riil. Dibandingkan dengan minyak mentah, pergerakan harganya lebih stabil, dan banyak orang mungkin membeli emas untuk mencari ketenangan pikiran ketika situasi dunia menjadi tidak menentu.
Sekali lagi, spekulasi bahwa dunia akan terpecah belah akibat perang antara Rusia dan Ukraina mendorong harga emas lebih tinggi.
Selain itu, kali ini Rusia, yang merupakan salah satu negara kaya sumber daya terbesar di dunia, menjadi pihak yang berkepentingan, dan prediksi bahwa situasi energi dunia akan menjadi tidak stabil semakin menambah kekhawatiran akan pengayaan dan merupakan faktor dalam peningkatan tajam harga emas.
Ketakutan terhadap inflasi
Inflasi terjadi di seluruh dunia, terutama di Amerika Serikat. Dalam sejarahnya, inflasi telah berkembang pesat, dan semua orang tahu bahwa The Fed, bank sentral Amerika Serikat, berusaha mati-matian untuk menekan inflasi dengan menaikkan kebijakan suku bunga secara tajam. Namun, inflasi di Amerika tidak tahu harus berhenti di mana, lajunya mengalami kemajuan dengan kecepatan yang luar biasa, dan ini merupakan bentuk kekhawatiran di masa depan.
Tidak terkecuali Jepang. Melihat Indeks Harga Barang Korporasi dan Indeks Harga Konsumen, kita dapat melihat bahwa inflasi telah mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Saya yakin banyak dari Anda yang membaca artikel ini merasakan kenaikan harga yang belum pernah terjadi selama beberapa dekade.
Harga kebutuhan sehari-hari telah meningkat, dan menjadi tidak mungkin untuk membeli barang-barang dengan jumlah uang yang biasa Anda beli. Dengan kata lain, nilai mata uang seperti dolar dan yen sedang turun.
Dengan cara ini, ketika inflasi terjadi, nilai mata uang seperti dolar dan yen akan turun, namun nilai emas cenderung naik karena masa depan tidak pasti kepastiannya. Hal ini mirip dengan kecemasan terhadap situasi dunia yang saya sebutkan sebelumnya, namun emas adalah aset yang kuat di saat darurat.
Banyak negara berusaha sekuat tenaga untuk mengendalikan inflasi, namun hal tersebut tidak membuahkan hasil.
Selain itu, mengingat Jepang belum menaikkan suku bunga kebijakannya sama sekali, sulit dipercaya bahwa Jepang saat ini sedang serius melakukan inflasi. Jika inflasi lebih lanjut terjadi di Jepang di masa mendatang, ada kemungkinan harga emas akan mengalami kenaikan bangkit lebih jauh.
Suku bunga rendah di seluruh dunia
Meskipun Amerika Serikat akhirnya mulai menaikkan suku bunga, suku bunga di seluruh dunia masih rendah dibandingkan sebelum guncangan virus corona.
Dengan suku bunga rendah di seluruh dunia, harga emas cenderung naik. Hal ini disebabkan karena tidak banyak minat berinvestasi pada obligasi, dll. Jika suku bunga tinggi, lebih banyak investor akan berinvestasi pada obligasi, dll, namun rendah. obligasi berbunga kurang menarik untuk diinvestasikan. Dengan kata lain, uang dikumpulkan pada aset selain obligasi.
Saham adalah hal pertama yang terlintas dalam pikiran. Namun, seperti yang Anda lihat dari penurunan tajam saham teknologi tinggi AS, saham saat ini berada dalam situasi yang agak tidak stabil. Dalam situasi seperti ini, hanya sedikit orang yang mampu berinvestasi di saham. Oleh karena itu, meski merupakan proses eliminasi, emas cenderung dipilih sebagai target investasi.
Dibandingkan dengan saham, anda tidak bisa mengincar keuntungan besar dari emas, namun emas cenderung memiliki pergerakan harga yang stabil sehingga banyak investor yang merasa nyaman berinvestasi emas.
Likuiditas yang tinggi juga menjadi salah satu alasan popularitasnya.
Kemungkinan besar kebijakan suku bunga akan naik terutama di Amerika Serikat di masa depan, namun selama suku bunga rendah saat ini terus berlanjut, harga emas akan terus naik untuk sementara waktu.
Harga saham yang tidak stabil
Ketidakstabilan harga saham di seluruh dunia, terutama di Amerika Serikat, juga menjadi penyebab utama naiknya harga emas. Jika Anda bisa mendapatkan keuntungan yang cukup dari saham dan obligasi, maka tidak perlu repot-repot berinvestasi emas. Jika Anda tidak mendapat untung dari saham, dll., Anda masih cenderung mengumpulkan uang dalam bentuk emas sebagai aset yang stabil.
Secara khusus, saham-saham AS, terutama saham-saham teknologi tinggi, terus berada dalam kondisi yang tidak stabil.
Kebangkitan Tiongkok dan India
Kebangkitan negara-negara seperti China dan India nampaknya juga menjadi salah satu faktor pendorong kenaikan emas.
Sejak lama, negara-negara maju seperti G7 telah memainkan peran sentral dalam perekonomian global. Namun, sejak awal tahun 2000-an, struktur perekonomian global telah berubah secara dramatis. dalam hal PDB, Jepang sudah di kalahkan oleh Tiongkok, dan kemungkinan besar Tiongkok akan menyalip Amerika Serikat dan menjadi negara dengan perekonomian terbesar di dunia dalam beberapa dekade mendatang. Negara-negara berkembang umumnya cenderung ingin memiliki aset riil seperti emas untuk stabilitas ekonomi dan diplomatik.
Selain China dan India, masih banyak negara khususnya di Asia Tenggara yang diperkirakan akan mengalami pertumbuhan ekonomi signifikan di masa depan, sehingga ada kemungkinan harga emas akan semakin naik.
Keuntungan berinvestasi emas
Ada banyak manfaat berinvestasi emas, namun manfaat utama berinvestasi emas dapat diringkas menjadi empat.
• Tahan terhadap penurunan harga saham
• Standar nilai universal
• Tahan terhadap inflasi
• Aset yang nyata
Saya akan menjelaskan manfaat setiap investasi emas dengan mudah dipahami.
Tahan terhadap jatuhnya harga saham
Karena pergerakan emas cenderung berbeda dari aset investasi dan mata uang lainnya seperti saham dan obligasi, maka diharapkan dapat mengurangi risiko fluktuasi harga semua aset dengan menggabungkannya dengan berbagai aset untuk mencapai efek investasi yang terdiversifikasi. Dikenal sebagai "Emas darurat”, Emas telah menjadi tempat berlindung bagi dana di saat ketidakpastian pasar keuangan dan risiko geopolitik asma, dan tren harganya meningkat.
Ketika suku bunga tinggi, emas tanpa bunga atau dividen berada dalam posisi yang dirugikan, namun ketika suku bunga rendah, daya tarik relatif emas meningkat. Turunnya suku bunga global dalam beberapa tahun terakhir telah meningkatkan daya tarik emas, yang diyakini menyebabkan peningkatan harga emas yang lebih tinggi.
Harga emas telah memasuki tahun 2022 dan telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa, dan harga emas dalam mata uang yen meningkat pesat pada tahun 2020, membutuhkan waktu sekitar 40 tahun untuk memperbarui harga tertinggi tersebut.
Meskipun sulit untuk memprediksi harga emas di masa depan, kenaikan di masa lalu dan kondisi pasar saat ini memiliki kesamaan dalam hal periode peningkatan penerbitan melalui pinjaman. Tampaknya hal ini menjadi lebih menarik.
Di sisi lain, emas, yang pergerakan harganya berbeda dengan saham dan obligasi, semakin meningkatkan kehadirannya sebagai target investasi yang sangat diperlukan untuk pengelolaan aset dari perspektif investasi yang terdiversifikasi. Alasannya termasuk menurunnya nilai mata uang utama. dolar AS, dan berlanjutnya ketidakseimbangan pasokan-permintaan bank yang disebabkan oleh pembelian emas oleh pusat global dengan laju tercepat dalam 50 tahun.
Ada berbagai faktor yang menyebabkan fluktuasi harga emas, namun tren harga emas di masa lalu diperkirakan berkaitan erat dengan meningkatnya risiko geopolitik dan perubahan sistem mata uang internasional (sistem standar emas dan sistem mata uang terkelola).
Tren harga emas sejak tahun 1920 secara kasar dapat dibagi menjadi tiga periode kenaikan.
Anda bisa melihat mengapa emas kuat terhadap penurunan harga saham, jadi silakan disimak.
Setelah Depresi Besar tahun 1929 (penarikan diri dari standar emas)
Sistem standar emas adalah sistem yang menampung jumlah emas yang sama dengan mata uang yang dikeluarkan oleh bank sentral dan menjamin pertukaran emas dan mata uang, dan jumlah mata uang yang dikeluarkan terbatas. Pada saat Depresi Besar yang disebabkan oleh Jatuhnya pasar saham Wall Street pada tahun 1929, negara-negara yang lambat dalam meninggalkan sistem standar emas tidak dapat menerapkan kebijakan moneter dengan cepat karena cadangan emas mereka.
Akibatnya, setiap negara meninggalkan sistem standar emas satu demi satu dan mengadopsi apa yang disebut langkah-langkah pemiskinan, seperti menaikkan tarif impor dan mempromosikan ekonomi blok untuk meningkatkan perekonomian. Selama periode Depresi Besar hingga Perang Dunia II, jumlah mata uang yang dikeluarkan masing-masing negara meningkat karena penarikan diri dari sistem standar emas, dan harga emas pun naik.
Tahun 1970an setelah tahun 1971 (kejutan Nixon dan meningkatnya risiko geopolitik di Timur Tengah)
Sejak paruh kedua tahun 1960-an, cadangan emas Amerika Serikat telah menurun tajam karena defisit neraca pembayaran akibat Perang Vietnam yang berkepanjangan dan faktor-faktor lainnya. Pada tahun 1971, Amerika Serikat secara sepihak menghentikan pertukaran emas dan dolar AS. (Nixon shock) Nixon shock adalah transisi Amerika Serikat ke sistem mata uang terkontrol yang memungkinkan penerbitan mata uang atas kebijakannya sendiri, tanpa premis emas, untuk meningkatkan derajat kebebasan dalam aktivitas ekonominya sendiri. Akibatnya, pasar valuta asing beralih ke sistem nilai tukar mengambang.
Harga emas melonjak akibat situasi tidak stabil di Timur Tengah yang berujung pada dua krisis minyak dan invasi Soviet ke Afghanistan.
〈Sejak tahun 2000 (peningkatan risiko geopolitik, kebangkitan negara-negara berkembang, penerapan kebijakan pelonggaran moneter kuantitatif)〉
Meningkatnya risiko geopolitik yang dipicu oleh serangan teroris 11 September 2001 di Amerika Serikat, serta meningkatnya permintaan emas akibat pertumbuhan ekonomi di negara-negara berkembang seperti Tiongkok dan India, disebut-sebut berkontribusi terhadap latar belakang kenaikan harga emas.
Selain itu, sejak resesi ekonomi setelah bank Lehman Shock, negara-negara maju telah memperkenalkan kebijakan moneter kuatitatif, dan perluasan saldo aset melalui pembelian obligasi pemerintah merupakan salah satu faktor di balik kenaikan harga.
Emas telah berulang kali menunjukkan kehadirannya sebagai aset yang naik ketika harga saham turun.
Standar nilai global
Standar emas kini sudah berakhir. Sejak zaman standar emas, nilai emas tidak berubah. Emas masih disimpan sebagai aset cadangan di bank sentral di seluruh dunia. Alasan mengapa bank sentral di seluruh dunia menyimpan emas adalah karena hal tersebut kemungkinan nilai uang kertas yang diterbitkan masing-masing negara menjadi nol tidak pernah nol.
Jika nilai mata uang suatu negara atau mata uang negara lain menjadi nol, maka nilai emas tidak akan menjadi nol, sehingga banyak negara memiliki emas untuk lindung nilai risiko.
Resistensi terhadap inflasi
Emas dianggap sebagai aset yang tahan terhadap inflasi. Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, emas merupakan aset yang terbatas dan langka, sehingga selalu memiliki nilai tertentu. Semakin tinggi nilai emas, maka harganya cenderung naik .
Menjadi aset nyata
Emas dikatakan memiliki nilai karena (1) kelangkaannya sebagai aset terbatas dan (2) karakteristiknya sebagai aset nyata.
Selain itu, salah satu alasan mengapa nilainya tidak hilang adalah karena kualitasnya tidak menurun.
① Kelangkaan
• Jumlah total emas yang diproduksi sejauh ini (kira-kira 4 kolam renang Olimpiade)
• Produksi tahunan: 3.300 ton
• Perkiraan volume penguburan: sekitar 50.000 ton (masa penambangan: sekitar 15 tahun)
② Karakteristik aset riil
Karena tidak ada risiko kredit penerbit yang unik untuk aset keuangan, maka kebangkrutan penerbit tidak akan menyebabkan nilainya menjadi nol seperti saham dan obligasi.
Kerugian berinvestasi emas
Meskipun ada banyak keuntungan berinvestasi emas, ada juga kerugiannya berinvestasi emas.
Ada dua kelemahan utama investasi emas.
• Dipengaruhi oleh nilai tukar
• Tidak ada dividen
Saya akan menjelaskan kekurangan dari setiap investasi emas dengan mudah dipahami.
Dipengaruhi oleh nilai tukar
Emas adalah aset yang memiliki nilai tersendiri, namun dipengaruhi oleh nilai tukar. Emas sangat rentan terhadap dolar AS, yang merupakan mata uang utama, dan memiliki korelasi terbalik dengan dolar AS dolar naik, harga emas turun, dan sebaliknya, ketika dolar AS melemah, harga emas cenderung naik. Namun perlu diketahui bahwa dolar dan emas sedang menguat akhir-akhir ini.
